情緒回暖！摩根中證50ETF頂格募集20億元，多家外資股基蓄勢待發(fā)
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編輯 : 大寶
發(fā)布 : 03-01
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據(jù)第一財經(jīng)記者了解，2月28日，摩根基金管理旗下中證A50指數(shù)產(chǎn)品于當日提前結束募集，頂格募集20億元。該機構是唯一參與首批發(fā)行的外資基金公司。此外，記者也獨家了解到，2023年有多家外資基金推遲了股票基金發(fā)行計劃，近期隨著市場回暖，發(fā)行計劃已再度提上議程。例如施羅德基金、富達基金、路博邁基金以及年初新開業(yè)的聯(lián)博基金等都將在3月或4月發(fā)行產(chǎn)品。近期，北向資金也開始回流，2月累計流入約400億，主要以對沖基金和海外部分共同基金的資金流入為主?！靶缕?0”募集火爆近兩年來，盡管A股呈現(xiàn)頹勢，但ETF仍然獲得資金流入且規(guī)模占比不斷擴大。2024年開年以來狂買超千億元的股票ETF市場，又迎來新成員。全新的中國漂亮50指數(shù)中證50寬基指數(shù)在春節(jié)后開始發(fā)行，據(jù)記者了解，目前募集情況較好，若所有基金公司都實現(xiàn)頂格募集，則總規(guī)模將達200億元。早在2月2日，10家基金公司申報的首批中證A50ETF正式獲批，易方達、華泰柏瑞、銀華、嘉實基金等10家基金管理人拔得頭籌，摩根則是唯一一家外資基金。業(yè)內人士認為，中證A50ETF以行業(yè)中性的權重配置思路、創(chuàng)新引入ESG可持續(xù)投資理念等創(chuàng)新指數(shù)編制方法，實現(xiàn)了核心資產(chǎn)投資的與時俱進。同時，當前A股估值處于低位，以中證A50指數(shù)為代表的核心資產(chǎn)行情修復空間較大。截至2023年12月底，指數(shù)樣本總市值達到13.5萬億元，中位數(shù)約為1573億元。從行業(yè)分布來看，工業(yè)占比最高，為19.14%；隨后是金融和主要消費，占比分別為14.96%和14.53%，三大行業(yè)共計占比近一半。其中十大權重股分別為：貴州茅臺，中國平安，寧德時代，招商銀行，美的集團，長江電力，紫金礦業(yè)，恒瑞醫(yī)藥，中信證券，邁瑞醫(yī)療。摩根基金指數(shù)及量化投資部總監(jiān)胡迪此前對記者表示，傳統(tǒng)的上證50ETF以銀行、金融、地產(chǎn)等權重股為主，無法代表中國的結構轉型和經(jīng)濟發(fā)展變化。標普500的過去15年年化收益率是8.8%，與宏觀寬松和通脹的趨勢基本一致；而中國在同期的宏觀經(jīng)濟增速是8.5%，但股市指數(shù)層面的表現(xiàn)卻有所脫節(jié)，尤其是大盤寬基指數(shù)的引領者上證A50指數(shù)，其表現(xiàn)基本與2007年4月以及2014年是一致的，幾乎寸步未進。值得一提的是，高股息、分紅概念日益受到中國投資者的關注。胡迪提及，ETF用來分紅的“超額收益”重要來源之一是標的指數(shù)成分股的分紅。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年1月31日，中證A50指數(shù)近12個月的股息率為3.04%?！叭绻詈蟮墓上⒙誓軌蜻_到5%，持有這一資產(chǎn)是有非常強的安全邊際的?！彼?月時也提及，當時中小票的估值是在市場估值的30%分位數(shù)，在中小盤完成“最后一跌”之后，市場會出現(xiàn)風格切換，紅利主題和核心資產(chǎn)是值得關注的領域。未來，機構也預計ETF將成為中國基金市場擴大規(guī)模的利器。胡迪提及，在全球基金產(chǎn)品中，被動產(chǎn)品占比已經(jīng)從2012年的約為22%攀升至目前的50%，美國市場更是進入“萬物皆可ETF”的時代，中國的發(fā)展?jié)摿薮蟆ｋS著市場回暖，ETF亦受到追捧。2018年時，中國ETF規(guī)模約為2000多億元，目前已達2萬億元，發(fā)展速度遠超美國（美國15年增長13倍，中國5年增長10倍）。多家外資計劃發(fā)行主動型股基除了被動型產(chǎn)品，記者獨家獲悉，多家外資基金也已將主動型股票基金的發(fā)行提上了日程，多只混合型基金亦在計劃之中。例如， 原計劃于去年四季度發(fā)行股票基金的施羅德一度推遲了發(fā)行，率先于11月發(fā)行了債券基金，但目前股票產(chǎn)品已在籌備之中，或將于4月發(fā)行。施羅德基金首席投資官安昀此前對記者表示，看好中國經(jīng)濟的結構性變化這條主線。例如，制造業(yè)特別是高技術投資體現(xiàn)出明顯的韌性；中國的汽車、新能源和電子等高端制造業(yè)開始穩(wěn)步在全球推進，并且已在一些市場取得相當?shù)姆蓊~。隨著越來越多企業(yè)在海外設置產(chǎn)能，這一份額獲取料將持續(xù)；“平替”消費的興起是今年消費市場的一大亮點。相關公司也取得了亮眼的增長；AI相關的創(chuàng)新如火如荼，會反復在資本市場映射；密切關注可能出現(xiàn)周期反轉的行業(yè)。此外，記者也從渠道處獲悉，去年4月發(fā)行股基的富達基金亦計劃于3月底后發(fā)行第二只股基，暫定為分紅策略股票基金。接近路博邁的人士亦然透露，3月將申報一只ESG發(fā)起式股票基金。年初剛開業(yè)的外資公募基金聯(lián)博也加入了發(fā)行行列。聯(lián)博基金也是繼貝萊德、路博邁、富達、施羅德之后的第五家新設外資獨資公募基金。據(jù)悉，今年2月8日，聯(lián)博基金的首只公募產(chǎn)品獲得中國證監(jiān)會準予注冊的批復，從產(chǎn)品申報到正式獲批僅一周多時間。聯(lián)博資深市場策略師黃森瑋早在年初就表示，中國股市連跌三年非“常態(tài)”，重返牛市概率高。在他看來，以美股為例，過去百年來，僅出現(xiàn)過兩次連跌三年，以及一次連跌四年的情況。最近的一次是2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂，美股于2000年至2002年連跌三年。2003年美股擺脫熊市，全年上漲26.38%，并開啟持續(xù)五年的牛市，直到2007年四季度才結束?！拔覀儫o法僅憑全球資本市場過去百年的經(jīng)驗推斷A股2024年的表現(xiàn)，不過目前概率是站在多方這邊的。”聯(lián)博認為，考慮到目前A股估值偏低（滬深300指數(shù)市盈率不到1倍），跌幅已深（滬深300指數(shù)此輪最大回撤逾40%，與過往熊市相當），2024年企業(yè)盈利有望雙位數(shù)增長，而且刺激政策仍有空間等利好因素，2024年A股止跌回升的概率較高。
